【課程大綱】

一、并購重組題材

1、經(jīng)典案例的啟示

（1）上市公司—900家

（2）房企—并購浪潮

（3）汽車—重點(diǎn)重組產(chǎn)業(yè)

（4）文化—傳媒產(chǎn)業(yè)直接融資

（5）農(nóng)業(yè)—產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

（6）鋼鐵—產(chǎn)能過剩

 2、資本市場(chǎng)的神化

（1）銀行保險(xiǎn)行業(yè)大洗牌

（2）央企國(guó)企并購重組

（3）跨國(guó)并購新興市場(chǎng)

3、資本推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整→產(chǎn)業(yè)升級(jí)

（1）轉(zhuǎn)型新興產(chǎn)業(yè)

（2）節(jié)能減排環(huán)保產(chǎn)業(yè)

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊

二、并購重組的實(shí)質(zhì)

1、兼并

（1）操作流程

（2）基本原則

（3）案例

2、收購

（1）操作流程

（2）收購類型

（3）案例

3、資產(chǎn)重組

（1）操作流程

（2）案例分析

（3）上市公司重組的規(guī)范

4、企業(yè)的合并、托管、分立

 （1）操作模式

 （2）融資手段

 （3）借殼上市

三、企業(yè)并購重組的論證

1、企業(yè)價(jià)值評(píng)估

（1）評(píng)估方法

（2）定價(jià)原則

（3）出讓策略

2、債權(quán)轉(zhuǎn)移的對(duì)等條件

 （1）銀行拍賣

 （2）議價(jià)收購

 （3）資產(chǎn)置換

3、資產(chǎn)的剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓

  （1）產(chǎn)權(quán)清晰

  （2）評(píng)估公允

  （3）等價(jià)交換

四、并購后整合治理

1、歷史遺留問題

（1）人員的安置

（2）國(guó)有資產(chǎn)流向

（3）股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

2、資產(chǎn)與債務(wù)

（1）資產(chǎn)優(yōu)化

（2）債務(wù)剝離與清償

（3）資產(chǎn)證券化

3、業(yè)務(wù)與市場(chǎng)

（1）培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)

（2）有效資源轉(zhuǎn)換可見價(jià)值

（3）吸引ＶＣ、ＰＥ進(jìn)場(chǎng)

4、文化整合

（1）管理本土化制度化

（2）員工培訓(xùn)

（3）企業(yè)文化建設(shè)

五、再融資——支付方式

1、納稅籌化

（1）股權(quán)投資

（2）可轉(zhuǎn)換債

（3）現(xiàn)金支付

2、并購基金

（1）設(shè)立條件

（2）運(yùn)作流程

（3）退出機(jī)制

3、參股與控股技巧

（1）產(chǎn)業(yè)整合抓資源

（2）合并報(bào)表業(yè)績(jī)好

（3）借道上市省時(shí)間

4、重組后上市

（1）整體上市

（2）分拆上市

（3）上市環(huán)境 

六、并購重組案例解析

1、企業(yè)重組與并購整合

（1）政策引導(dǎo)

（2）市場(chǎng)需求

（3）企業(yè)條件

2、并購方與被并方的協(xié)議簽署

（1）意向階段

（2）審計(jì)階段

（3）后期管理

3、融資工具

（1）財(cái)務(wù)融資

（2）股權(quán)融資

（3）政府信用

4、上會(huì)審核

（1）重大資產(chǎn)重組的鑒定

（2）專家意見

（3）公開信息披露（上市公司）